Ήταν greenhushing ή greenwashing; Αυτό είναι το ερώτημα που θέτει ο κόσμος της ESG μετά την αποχώρηση της JPMorgan Asset Management και της State Street Global Advisors από τη μεγαλύτερη ομάδα επενδυτών στον κόσμο που δημιουργήθηκε για την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής.
.
Μια ερμηνεία της αποχώρησής τους από την Climate Action 100+ την Πέμπτη, τον συνασπισμό επενδυτών που πιέζει μεγάλους ρυπαντές όπως η Exxon Mobil Corp. και η Shell Plc να απαλλαγούν από τον άνθρακα, είναι ότι οι σφοδρές επιθέσεις των Ρεπουμπλικανών στις στρατηγικές επενδύσεων σε θέματα περιβάλλοντος, κοινωνίας και διακυβέρνησης στις ΗΠΑ ωθούν τις εταιρείες υψηλού προφίλ να προσπαθούν να υποβαθμίσουν ή να συγκαλύψουν τις προσπάθειές τους για βιωσιμότητα.
Ο άλλος τρόπος για να το δει κανείς είναι ότι ορισμένοι μεγάλοι επενδυτές συμμετέχουν σε πρωτοβουλίες όπως η CA100+ μόνο όταν υπάρχει σαφές όφελος. Μόλις πριν από λίγα χρόνια, το να είσαι μέλος σε μια ομάδα όπως η CA100+ θεωρούνταν ως παράσημο τιμής που διαφημίζονταν έντονα στα δελτία τύπου και στις εκθέσεις των εταιρειών. Σήμερα, η ιδιότητα του μέλους έχει μετατραπεί σε βάρος και όσοι ποτέ δεν ήταν πραγματικά αφοσιωμένοι στον σκοπό αυτό είναι οι πρώτοι που φεύγουν.
Ο Mark Campanale, ιδρυτής και διευθυντής της Carbon Tracker, μιας εταιρείας ερευνών για την ενεργειακή μετάβαση, είναι έτοιμος να δώσει στους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων το πλεονέκτημα της αμφιβολίας. Είπε ότι το λόμπι κατά του ESG έχει "τρομάξει" τους επενδυτές και αυτό θα γίνει πιο ακραίο αν ο Ντόναλντ Τραμπ θριαμβεύσει στις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ αργότερα φέτος. Σε αυτό το σενάριο, η βιωσιμότητα περνάει στην παρανομία.
"Τα ιδρύματα θα συνεχίσουν να ενσωματώνουν τη βιωσιμότητα επειδή είναι ένας πραγματικός κίνδυνος, αλλά θα το κάνουν χωρίς να επιδεικνύονται ή να παρελαύνουν", δήλωσε ο Campanale. "Είναι πιο εύκολο να κινηθείς υπόγεια αντί να επιδεικνύεις μεγάλες πρωτοβουλίες που τραβούν τη λάθος προσοχή. Αυτό που βλέπουμε τώρα είναι το greenhushing".
Άλλοι είναι λιγότερο γενναιόδωροι. Η Ρεμπέκα Σελφ, πρώην ανώτερη τραπεζίτης πράσινης χρηματοδότησης στην HSBC Holdings Plc, η οποία τώρα διευθύνει μια εταιρεία συμβούλων βιωσιμότητας, δήλωσε ότι οι αποχωρήσεις την οδηγούν στο ερώτημα "αν υπήρξε ποτέ πραγματική δέσμευση αυτών των οργανισμών για τους γενικούς στόχους των συμμαχιών εξ αρχής".
Ο Ben Cushing, διευθυντής της εκστρατείας Fossil-Free Finance της Sierra Club, είναι ακόμη πιο καυστικός. "Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που υποκύπτουν στις ανειλικρινείς πολιτικές επιθέσεις των αρνητών του κλίματος σηματοδοτούν ότι θα εγκαταλείψουν το καθήκον τους να μετριάσουν τον κλιματικό κίνδυνο για χάρη βραχυπρόθεσμων σκοπιμοτήτων", δήλωσε.
Η State Street Global Advisors, η οποία διαχειρίζεται 4,1 τρισεκατομμύρια δολάρια, δήλωσε την Πέμπτη ότι η ανανέωση του CA100+ στην οποία οι υπογράφοντες αναμένεται να υιοθετήσουν μια πιο πρακτική προσέγγιση ζητώντας από τις εταιρείες να "περάσουν από τα λόγια στην πράξη" δεν συνάδει με τη στάση της όσον αφορά την ψήφο μέσω πληρεξουσίων αντιπροσώπων και τη δέσμευση των εταιρειών. Η JPMorgan Asset Management, η οποία εποπτεύει 3,1 τρισεκατομμύρια δολάρια, δεν αναφέρθηκε στη νέα στρατηγική της CA100+, λέγοντας ότι αποχώρησε από την ομάδα επειδή έκανε σημαντικές επενδύσεις για να αναπτύξει το δικό της πλαίσιο δέσμευσης για τον κλιματικό κίνδυνο.
Ο μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων στον κόσμο δήλωσε ότι θα μεταφέρει τη συμμετοχή του στην CA100+ στην BlackRock International, πράγμα που σημαίνει ότι η μητρική εταιρεία με έδρα τη Νέα Υόρκη δεν θα συνδέεται πλέον με την CA100+. Η εταιρεία δήλωσε ότι η πλειονότητα των πελατών της που επιθυμούν επενδυτικές λύσεις για να τους βοηθήσουν να εκπληρώσουν τις δεσμεύσεις για το κλίμα, την ενεργειακή μετάβαση και την απαλλαγή από τον άνθρακα βρίσκονται εκτός των ΗΠΑ, ενώ η νέα στρατηγική από την CA100+ "θα εγείρει νομικά ζητήματα, ιδίως στις ΗΠΑ".
Για τον Adam Matthews, επικεφαλής υπεύθυνων επενδύσεων του Church of England Pensions Board, η κίνηση αυτή είναι μια "ρεαλιστική λύση" που επιτρέπει στην BlackRock να διατηρήσει τη φήμη της μεταξύ των πελατών της για τους οποίους το κλίμα είναι μεγάλο θέμα, ενώ παράλληλα απομακρύνει μέρος της πίεσης στις ΗΠΑ, όπου η εταιρεία και ο διευθύνων σύμβουλος Larry Fink έχουν βρεθεί στο επίκεντρο της εκστρατείας του GOP.
Όποιος κι αν έχει δίκιο για τους λόγους που οι εταιρείες εγκαταλείπουν το CA100+ ή αναπροσαρμόζουν τη συμμετοχή τους, οι αποχωρήσεις αυτής της εβδομάδας εγείρουν μεγαλύτερα ερωτήματα, ιδίως σχετικά με το πόση επιρροή μπορούν πραγματικά να ασκήσουν οι επενδυτές στις ρυπογόνες εταιρείες.
Ο Harald Walkate, πρώην επικεφαλής επενδύσεων ESG στη Natixis Investment Managers, ο οποίος είναι τώρα εταίρος στον σύμβουλο βιώσιμων επενδύσεων Route17, δήλωσε ότι οι αποχωρήσεις αντανακλούν πιθανώς την αυξανόμενη άποψη μεταξύ των επενδυτών ότι η δέσμευση, η βασική στρατηγική του CA100+, είναι ένα εργαλείο που σπάνια αποδίδει τα επιθυμητά αποτελέσματα.
Πηγή: Bloomberg
