Η BlackRock προχωρά σε σημαντική αναθεώρηση των ESG κριτηρίων στο ETF ομολόγων €1,9 δισ., ενισχύοντας τη συνέπεια των επενδυτικών της φίλτρων και βάζοντας τέλος σε ένα «παράθυρο» που αφορούσε τα green bonds.
.
Συγκεκριμένα, ο μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων παγκοσμίως ανακοίνωσε ότι θα τροποποιήσει τη μεθοδολογία του δείκτη που παρακολουθεί το iShares € Aggregate Bond ESG SRI UCITS ETF (SEAG), ώστε οι αποκλεισμοί δραστηριοτήτων να εφαρμόζονται πλέον σε όλα τα ομόλογα, συμπεριλαμβανομένων και των πράσινων ομολόγων.
Μέχρι σήμερα, τα green bonds εξαιρούνταν εν μέρει από συγκεκριμένα ESG φίλτρα. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα να μπορούν να περιλαμβάνονται στο ETF τίτλοι εκδοτών που δραστηριοποιούνται σε τομείς όπως η πυρηνική ενέργεια, ο θερμικός άνθρακας, τα ορυκτά καύσιμα και η μη συμβατική εξόρυξη πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Με τη νέα προσέγγιση, τα ESG κριτήρια θα εφαρμόζονται σε επίπεδο εκδότη για όλο το χαρτοφυλάκιο, κλείνοντας ουσιαστικά το «παραθυράκι» που επέτρεπε την παρουσία green bonds από εταιρείες με ευρύτερη έκθεση σε αμφιλεγόμενες δραστηριότητες.
Η αλλαγή αναμένεται να τεθεί σε ισχύ περίπου την 1η Απριλίου, με στόχο την καλύτερη ευθυγράμμιση του ETF με τον δείκτη Bloomberg MSCI Euro Aggregate and Green Bond ESG SRI, στον οποίο βασίζεται.
Στο ισχύον πλαίσιο, τουλάχιστον το 10% του χαρτοφυλακίου του SEAG κατευθύνεται σε green bonds, τα οποία –σύμφωνα με τον ορισμό της Bloomberg– χρηματοδοτούν αποκλειστικά έργα ή δραστηριότητες με περιβαλλοντικό ή κλιματικό όφελος. Ωστόσο, η απουσία πλήρους εφαρμογής ESG αποκλεισμών σε αυτά τα ομόλογα δημιουργούσε ασυνέπειες ως προς τη συνολική βιωσιμότητα του χαρτοφυλακίου.
Η κίνηση της BlackRock εντάσσεται σε μια ευρύτερη στρατηγική αναπροσαρμογής των ESG προϊόντων της. Το τελευταίο διάστημα, η εταιρεία έχει χαλαρώσει ορισμένα κριτήρια αποκλεισμού σε άλλα ETF, με στόχο –όπως αναφέρει– την αξιοποίηση περισσότερων επενδυτικών ευκαιριών και τη βελτίωση της απόδοσης έναντι των δεικτών αναφοράς.
Η συγκεκριμένη αλλαγή, ωστόσο, κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση, ενισχύοντας τη διαφάνεια και τη συνέπεια των ESG επενδύσεων, σε μια περίοδο όπου η αξιοπιστία των «πράσινων» χρηματοοικονομικών προϊόντων βρίσκεται στο επίκεντρο της διεθνούς συζήτησης.
