Η BlackRock Inc. αμφισβητεί μια βασική λεπτομέρεια της πρότασης που απαιτεί από τους διαχειριστές να λένε περισσότερα για το πώς τα περιβαλλοντικά, κοινωνικά θέματα και θέματα διακυβέρνησης εντάσσονται στις στρατηγικές των ταμείων που εξετάζουν επίσης μυριάδες άλλους παράγοντες. Το αποτέλεσμα, ανέφερε η BlackRock σε επιστολή της αυτή την εβδομάδα προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, θα μπορούσε να παραπλανήσει τους επενδυτές σχετικά με το πόσο σημαντικό είναι πραγματικά το ESG όταν οι διαχειριστές επιλέγουν μετοχές και ομόλογα.
.
Ο όρος «Greenwashing» είναι ένας όρος που επινόησαν οι επικριτές των επενδύσεων ESG για να περιγράψουν τους υπερβολικούς ισχυρισμούς του κλάδου σχετικά με τις προσπάθειές του να επιλέξει εταιρείες που υποστηρίζουν την καθαρή ενέργεια.
Επιπλέον, οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων και συντάξεων, συμπεριλαμβανομένης της BlackRock, έχουν επικριθεί από συντηρητικές ομάδες ότι δίνουν υπερβολική έμφαση στο ESG, επειδή τιμωρεί ορισμένους τομείς, όπως το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο.
Ο πρόεδρος της SEC Gary Gensler και οι Δημοκρατικοί επίτροποι του οργανισμού πρότειναν νέους κανονισμούς για τα κεφάλαια ESG τον Μάιο και θα μπορούσαν να τους οριστικοποιήσουν τους επόμενους μήνες. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αρνήθηκε να σχολιάσει την επιστολή.
Αν και η BlackRock υποστηρίζει τη συνολική προσπάθεια της SEC να αποσαφηνίσει τις στρατηγικές των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων, η εταιρεία δήλωσε ότι το σχέδιο να απαιτηθούν νέες γνωστοποιήσεις για τα κεφάλαια που απλώς εξετάζουν κριτήρια ESG μεταξύ πολλών άλλων παραγόντων θα μπορούσε να μπερδέψει την κατάσταση. Η εφαρμογή των απαιτήσεων γνωστοποίησης σε αυτά τα κεφάλαια «ενσωμάτωσης» θα μπορούσε να παραπλανήσει τους επενδυτές, υπερεκτιμώντας τη σημασία των εκτιμήσεων ESG, δήλωσε η BlackRock.
Τέτοιου είδους γνωστοποιήσεις σε ένα ενημερωτικό δελτίο «θα υπερτονίσουν τη σημασία της ενσωμάτωσης, με ακούσια συνέπεια το πράσινο ξέπλυμα», ανέφεραν στην επιστολή της 16ης Αυγούστου ο Paul Bodnar, παγκόσμιος επικεφαλής βιώσιμων επενδύσεων της BlackRock, και η Elizabeth Kent, διευθύνουσα σύμβουλος στην παγκόσμια ομάδα δημόσιας πολιτικής.
Παρόλο που η αντίδραση της BlackRock είναι παρόμοια με εκείνη των εμπορικών ομάδων του κλάδου, όπως το Investment Company Institute και η Managed Funds Association, είναι απίθανο να εκτροχιάσει τη συνολική προσπάθεια της SEC να πατάξει την επισήμανση ESG που οι επικριτές λένε ότι μπορεί να είναι παραπλανητική.
Εκτός από τον κανόνα δημοσιοποίησης των στοιχείων ESG, η ρυθμιστική αρχή πρότεινε να απαιτείται από τα αμοιβαία κεφάλαια με την ένδειξη «ESG» να επενδύουν τουλάχιστον το 80% των περιουσιακών τους στοιχείων με τρόπο που να συνάδει με την εν λόγω στρατηγική.
Ο Gensler πρωτοστάτησε επίσης σε ένα σχέδιο για να αναγκάσει τις εταιρείες να αποκαλύψουν λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με τη ρύπανση από τα αέρια του θερμοκηπίου και να περιγράψουν τους κινδύνους που εγκυμονεί για τις δραστηριότητές τους η αύξηση της θερμοκρασίας του πλανήτη.
Τους τελευταίους μήνες, οι δικηγόροι της SEC ρωτούν τις εταιρείες που προσφέρουν ταμεία ESG σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο δανείζουν τις μετοχές τους και αν τις ανακαλούν πριν από τις εταιρικές εκλογές. Η ρυθμιστική αρχή δημιούργησε επίσης μια ομάδα εργασίας από δικηγόρους επιβολής για να επικεντρωθεί στο ESG και έχει μηνύσει επιχειρήσεις για υποτιθέμενη παραβατική συμπεριφορά.
Η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως, δήλωσε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ότι δεν θεωρεί τα ταμεία ενσωμάτωσης ως προϊόντα ESG. Το Ινστιτούτο Επενδυτικών Εταιρειών, το οποίο εκπροσωπεί παρόχους αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλους διαχειριστές επενδύσεων, δήλωσε ότι οι επιχειρήσεις θα πρέπει να έχουν μεγαλύτερη ευελιξία στην επιλογή πρόσθετων γνωστοποιήσεων ESG.
Ο Σύνδεσμος Διαχειριζόμενων Αμοιβαίων Κεφαλαίων δήλωσε ότι υποστήριξε επίσης τον στόχο της SEC να προωθήσει την καλύτερη δημοσιοποίηση, αλλά προειδοποίησε ότι η ετικέτα ESG Integration θα είναι προβληματική.
«Η επισήμανση ουσιαστικά όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων ως κάποιου είδους αμοιβαίου κεφαλαίου ESG θα καθιστούσε τις συγκρίσεις των επενδυτών μεταξύ στρατηγικών και αμοιβαίων κεφαλαίων πιο δύσκολες και όχι λιγότερο δύσκολες», δήλωσε η εμπορική ομάδα hedge-fund.
