ESG+Stories

Μετά τον κλάδο της ενέργειας ποιο κλάδο αναμένεται να χτυπήσει το «τσουνάμι» ESG

Mε την αύξηση της προσοχής στα περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβέρνησης θέματα (ESG) τα τελευταία χρόνια, είναι εύκολο για τις εταιρείες να υποθέσουν ότι έχουμε φτάσει στην κορυφή του κύματος ESG. Ωστόσο, βρισκόμαστε μόνο στα πρώτα στάδια και ένα τσουνάμι ESG κατευθύνεται προς τη Silicon Valley.
Μετά τον κλάδο της ενέργειας ποιο κλάδο αναμένεται να χτυπήσει το «τσουνάμι» ESG

Η αυξημένη προσοχή σε θέματα ESG καλύπτει ένα πολύ ευρύτερο φάσμα από τις εταιρείες του τεχνολογικού τομέα. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό σε ευρύτερες κοινωνικές τάσεις, όπως η εστίαση στην κλιματική αλλαγή. Ωστόσο, το κύμα ESG στις εταιρείες, ιδίως στις δημόσιες εταιρείες, επιταχύνεται από τις απαιτήσεις διαφόρων κατηγοριών επενδυτών (συμπεριλαμβανομένων των συνταξιοδοτικών ταμείων καθώς και μιας νεότερης γενιάς μεμονωμένων επενδυτών) να εστιάσουν με μεγαλύτερη προσοχή σε τέτοια ζητήματα.

Ως αποτέλεσμα, τα ιδρύματα που προσπαθούν να προσελκύσουν κεφάλαια από αυτούς τους επενδυτές, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, τα κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών και τα hedge funds, πρέπει να δώσουν μεγαλύτερη έμφαση στη διάσταση ESG για να παραμείνουν ανταγωνιστικά.

Αν και η αύξηση της εστίασης στο ESG ήταν σταδιακή τα τελευταία χρόνια, το επίπεδο της επιρροής των επενδυτών σε θέματα ESG έκανε ένα βήμα προς τα εμπρός με επιτυχημένες εκστρατείες ακτιβιστών μετόχων σε εταιρείες ενέργειας κατά την άνοιξη του 2021, με πιο χαρακτηριστική την εξέχουσα αμφισβήτηση πληρεξουσιότητας με επικεφαλής τον Engine No. 1.

Οι ακτιβιστές μέτοχοι αξιοποιούν νέα και ισχυρά θέματα ESG ως μοχλό πίεσης στις ακτιβιστικές εκστρατείες τους για την αλλαγή του ελέγχου και της στρατηγικής των δημόσιων εταιρειών.

Ιστορικά, το μοτίβο της πίεσης των επενδυτών σε θέματα διακυβέρνησης (το "G" στο ESG) στις δημόσιες εταιρείες είναι να αντιμετωπίζουν διαδοχικά το ένα θέμα μετά το άλλο, να κερδίζουν σε ένα θέμα και στη συνέχεια να προχωρούν στο επόμενο. Ένα καλό παράδειγμα αυτού είναι η μετάβαση των δημόσιων εταιρειών σε ετήσιες εκλογές για όλα τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου με μονοετή θητεία αντί για κλιμακωτές εκλογές ενός μέρους των μελών του διοικητικού συμβουλίου με τριετή θητεία - το λεγόμενο "ταξινομημένο διοικητικό συμβούλιο"

Ένας θεσμικός επενδυτής που παραβλέπει μια εκστρατεία ακτιβισμού με θέμα την ESG μπορεί να διακινδυνεύσει να επικριθεί για την αγνόηση των προτεραιοτήτων των πελατών του και να χάσει ακόμη και μελλοντικές επενδύσεις από επενδυτές που εστιάζουν στην ESG.

Το 2007, το 55% των αμερικανικών δημόσιων εταιρειών του S&P 1500 είχαν ταξινομημένο διοικητικό συμβούλιο. Μέχρι το 2021, μετά από πολυετείς εκστρατείες διακυβέρνησης από τους μετόχους, το ποσοστό αυτό μειώθηκε στο 26% των εταιρειών του S&P 1500, με το ταξινομημένο διοικητικό συμβούλιο να έχει σχεδόν εκλείψει στις μεγαλύτερες δημόσιες εταιρείες που αποτελούν μεγαλύτερο ποσοστό του χαρτοφυλακίου των επενδυτών. Έτσι, από την πλευρά των επενδυτών, η πίεση για την επίτευξη ετησίως εκλεγμένων διοικητικών συμβουλίων έχει σχεδόν πλήρως επιλυθεί και το φως των επενδυτών μετατοπίζεται για να επικεντρωθεί σε άλλα ζητήματα.

Περιμένουμε το ίδιο σενάριο να διαδραματιστεί και στον κλάδο της τεχνολογίας, σύμφωνα με το techcrunch.com. Σε πρόσφατο συνέδριο, η Aeisha Mastagni, διαχειρίστρια χαρτοφυλακίου στην CalSTRS και μία από τους πρωτεργάτες του διαγωνισμού πληρεξουσίων της Engine No. 1, δήλωσε ότι ελπίζει ο διαγωνισμός να λειτουργήσει ως προειδοποίηση για όλες τις εταιρείες σε όλους τους κλάδους, όχι μόνο για τις εταιρείες ενέργειας. Έτσι, αν η στόχευση της κλιματικής αλλαγής στον τομέα της ενέργειας ήταν μια προφανής πρώτη επιλογή, το ερώτημα που τίθεται τώρα είναι "Ποιος είναι ο επόμενος;"

ΔΕΙΤΕ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ

ΔΗΜΟΦΙΛΗ