Η ESMA (European Securities and Markets Authority), η ευρωπαϊκή αρχή εποπτείας των χρηματοπιστωτικών αγορών, δημοσίευσε την Ετήσια Έκθεσή της για το 2025, παρουσιάζοντας τις βασικές πρωτοβουλίες που υλοποίησε σε ένα περιβάλλον αυξημένης γεωπολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας.
.
Σύμφωνα με την ESMA, το 2025 χαρακτηρίστηκε από ενίσχυση της εποπτείας των αγορών, προώθηση της ρυθμιστικής απλοποίησης, στήριξη της καινοτομίας και εφαρμογή νέων ευρωπαϊκών κανονιστικών πλαισίων που επηρεάζουν τις κεφαλαιαγορές και τη βιώσιμη χρηματοδότηση.
Η πρόεδρος της ESMA, Βερένα Ρος, σημείωσε ότι το 2025 αποτέλεσε κομβική χρονιά για τις ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές, καθώς η έμφαση μετατοπίστηκε από τη διαμόρφωση πολιτικών στην υλοποίηση συγκεκριμένων δράσεων. Όπως ανέφερε, η Αρχή συνεργάστηκε στενά με τις εθνικές εποπτικές αρχές για την εφαρμογή του κανονισμού για τις αγορές κρυπτοπεριουσιακών στοιχείων (MiCA), ενώ προχώρησε σημαντικά έργα απλοποίησης των κανονιστικών απαιτήσεων και μείωσης του διοικητικού βάρους.
Βιώσιμη χρηματοδότηση και ESG στο προσκήνιο
Ιδιαίτερη έμφαση δόθηκε στη βιώσιμη χρηματοδότηση, με την ESMA να αναλαμβάνει δράσεις για τη βελτίωση των γνωστοποιήσεων ESG, την αντιμετώπιση των κινδύνων greenwashing και την εφαρμογή νέων ευρωπαϊκών κανονισμών.
Μεταξύ των σημαντικότερων πρωτοβουλιών περιλαμβάνεται η εφαρμογή του Κανονισμού για τα Ευρωπαϊκά Πράσινα Ομόλογα (Green Bond Regulation), στο πλαίσιο του οποίου η ESMA δημιούργησε εποπτικό πλαίσιο για τους εξωτερικούς αξιολογητές. Παράλληλα, προχώρησε η εφαρμογή του Κανονισμού για τις Αξιολογήσεις ESG (ESG Rating Regulation), με στόχο την ενίσχυση της διαφάνειας, της προστασίας των επενδυτών και της αξιοπιστίας της αγοράς βιώσιμων επενδύσεων.
Στην ετήσια έκθεση, η βιώσιμη χρηματοδότηση αναφέρεται ως μία από τις βασικές στρατηγικές προτεραιότητες της Αρχής, μαζί με τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, την προστασία των επενδυτών λιανικής και την τεχνολογική καινοτομία.
Νέοι κανονισμοί και ενίσχυση της εποπτείας
Κατά τη διάρκεια του 2025, η ESMA διαδραμάτισε καθοριστικό ρόλο στην εφαρμογή σημαντικών ευρωπαϊκών νομοθετημάτων, όπως ο κανονισμός MiCA, ο κανονισμός DORA για την ψηφιακή επιχειρησιακή ανθεκτικότητα και η αναθεωρημένη νομοθεσία EMIR 3.
Οι παρεμβάσεις αυτές συνέβαλαν στην ενίσχυση της ανθεκτικότητας του χρηματοπιστωτικού συστήματος της Ε.Ε., στην εποπτεία παρόχων υπηρεσιών κρυπτοπεριουσιακών στοιχείων και στη βελτίωση της διαχείρισης κινδύνων σε κρίσιμες χρηματοπιστωτικές υποδομές.
Παράλληλα, η Αρχή συνέχισε να αναπτύσσει ένα μοντέλο εποπτείας βασισμένο στην αξιοποίηση δεδομένων, με στόχο την αποτελεσματικότερη παρακολούθηση των ευρωπαϊκών αγορών.
Ψηφιοποίηση και τεχνητή νοημοσύνη
Η ESMA εντατικοποίησε επίσης τις εργασίες της γύρω από την ψηφιοποίηση του χρηματοπιστωτικού τομέα, εστιάζοντας στην τεχνητή νοημοσύνη, την τεχνολογία κατανεμημένου καθολικού (DLT) και τις αποκεντρωμένες χρηματοοικονομικές εφαρμογές (DeFi).
Σύμφωνα με την έκθεση, στόχος είναι η αξιοποίηση των τεχνολογικών εξελίξεων χωρίς να τίθενται σε κίνδυνο η ακεραιότητα των αγορών και η προστασία των επενδυτών.
Στα σημαντικά ορόσημα του 2025 περιλαμβάνεται επίσης η επιλογή των πρώτων παρόχων ενοποιημένης ταινίας συναλλαγών (Consolidated Tape Providers – CTPs), καθώς και η προετοιμασία για τη μετάβαση στον κύκλο διακανονισμού T+1, που αναμένεται να βελτιώσει την αποδοτικότητα των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών και να μειώσει τους συστημικούς κινδύνους.
