Ένα νέο κεφάλαιο στη σύνδεση της αγοράς ομολόγων με τη μετάβαση στο net zero ανοίγει η AXA Investment Managers, με την έναρξη ενός παγκόσμιου core credit fund που ενσωματώνει ρητό στόχο αποανθρακοποίησης. Το fund, με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο, ξεκινά με αρχικό κεφάλαιο £400 εκατ. από το LifeSight, το DC master trust της Willis Towers Watson, και φιλοδοξεί να φτάσει έως το £1 δισ. έως το 2027.
.
Το AXA Carbon Transition Global Core Credit Fund απευθύνεται κυρίως σε συνταξιοδοτικούς επενδυτές που επιδιώκουν έκθεση στις παγκόσμιες αγορές εταιρικού χρέους, χωρίς να αποσυνδέουν τις αποδόσεις από τον κλιματικό κίνδυνο. Σε αντίθεση με παραδοσιακές credit στρατηγικές, το fund ενσωματώνει επίσημο στόχο απανθρακοποίησης και επενδύει σε εκδότες που είτε έχουν σαφή και αξιόπιστη δέσμευση για net zero έως το 2050 είτε βρίσκονται σε μετρήσιμη πορεία μείωσης της έντασης εκπομπών τους.
Η επιλογή του Sustainability Improvers label, στο πλαίσιο των βρετανικών Sustainability Disclosure Requirements, τοποθετεί το προϊόν σε μια κατηγορία ESG στρατηγικών που δεν περιορίζονται στην «καθαρή» σημερινή εικόνα των εκδοτών, αλλά αξιολογούν τη δυναμική μετάβασης. Πρόκειται για μια προσέγγιση που κερδίζει έδαφος στους θεσμικούς επενδυτές, καθώς αναγνωρίζει ότι η κλιματική μετάβαση δεν θα γίνει χωρίς τη συμμετοχή των υφιστάμενων, συχνά ενεργοβόρων, επιχειρηματικών μοντέλων.
Για τη LifeSight, η επένδυση εντάσσεται στη στρατηγική διαχείρισης κινδύνου των μελών της, κυρίως σε φάσεις ώριμης συσσώρευσης και αποταμίευσης. Όπως επισημαίνεται, ο συνδυασμός γεωγραφικής διαφοροποίησης και ενσωμάτωσης του κλιματικού κινδύνου θεωρείται κρίσιμος για τη σταθερότητα των αποδόσεων σε βάθος χρόνου, ιδιαίτερα σε ένα περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας και αυστηρότερων κανονιστικών απαιτήσεων.
Η κίνηση της AXA IM αντανακλά μια ευρύτερη τάση στις βιώσιμες επενδύσεις: τη μετατόπιση του ESG από θεματική «προστιθέμενη αξία» σε βασικό κριτήριο σχεδιασμού προϊόντων. Με περισσότερα από €250 δισ. σε buy-and-maintain credit και σχεδόν €500 δισ. σε ESG-ενσωματωμένες ή βιώσιμες στρατηγικές, η AXA IM επιχειρεί να εδραιώσει τον ρόλο της ως πάροχος λύσεων μετάβασης για μεγάλα συνταξιοδοτικά κεφάλαια.
Σε μια περίοδο όπου η αξιοπιστία των πράσινων και μεταβατικών χρηματοδοτήσεων βρίσκεται υπό στενή επενδυτική και ρυθμιστική παρακολούθηση, το νέο fund λειτουργεί ως δοκιμασία για το κατά πόσο το corporate credit μπορεί να αποτελέσει ουσιαστικό εργαλείο της κλιματικής μετάβασης — και όχι απλώς έναν ακόμη ESG τίτλο στα χαρτοφυλάκια.
