Η ESG επενδυτική στρατηγική βρίσκεται στο επίκεντρο μιας σημαντικής νομικής εξέλιξης στις ΗΠΑ, καθώς η Vanguard κατέληξε σε συμβιβασμό με την Πολιτεία του Τέξας και άλλες πολιτείες που είχαν στραφεί εναντίον της για τον ρόλο των επενδύσεων ESG στον ενεργειακό τομέα.
.
Η υπόθεση ESG αφορούσε κατηγορίες ότι η Vanguard, μαζί με άλλους μεγάλους διαχειριστές κεφαλαίων, επηρέασαν την παραγωγή άνθρακα μέσω της επενδυτικής τους πολιτικής και της άσκησης δικαιωμάτων ψήφου. Στο πλαίσιο του συμβιβασμού, η Vanguard θα καταβάλει 29,5 εκατ. δολάρια, χωρίς να παραδεχθεί οποιαδήποτε παρανομία.
Η υπόθεση ξεκίνησε το 2024, όταν το Τέξας και άλλες πολιτείες προσέφυγαν κατά της Vanguard, της BlackRock και της State Street, υποστηρίζοντας ότι οι τρεις μεγαλύτεροι διαχειριστές παθητικών κεφαλαίων χρησιμοποίησαν την επιρροή τους για να προωθήσουν στόχους μηδενικών εκπομπών.
Οι αρχές υποστήριξαν ότι μέσω της άσκησης δικαιωμάτων ψήφου και άλλων μορφών επιρροής οι εταιρείες πίεσαν ενεργειακές επιχειρήσεις να περιορίσουν την παραγωγή άνθρακα, με πιθανές επιπτώσεις στις τιμές ενέργειας. Οι διαχειριστές κεφαλαίων απέρριψαν τις κατηγορίες, υποστηρίζοντας ότι δεν υπήρξε καμία συντονισμένη προσπάθεια περιορισμού της παραγωγής.
Η Vanguard, η οποία διαχειρίζεται περίπου 12 τρισ. δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, επέλεξε τον συμβιβασμό προκειμένου να αποφύγει πιθανές νομικές δαπάνες δεκάδων εκατομμυρίων και να απαλλαγεί από την επιχειρησιακή επιβάρυνση της δικαστικής διαδικασίας.
Η BlackRock και η State Street παραμένουν αντιμέτωπες με τη συνεχιζόμενη υπόθεση. Παρότι η διαμάχη επικεντρώνεται στον άνθρακα, θεωρείται κρίσιμη για το μέλλον της ESG επενδυτικής πρακτικής. Μια ενδεχόμενη δικαστική νίκη των πολιτειών θα μπορούσε να αλλάξει τον τρόπο με τον οποίο τα παθητικά funds συμμετέχουν στην εταιρική διακυβέρνηση και στις ψηφοφορίες των επιχειρήσεων.
Η υπόθεση αντανακλά τη διευρυνόμενη πολιτική αντίδραση στις ESG πρωτοβουλίες στις ΗΠΑ, σε μια περίοδο όπου η ενεργειακή πολιτική και ο ρόλος του άνθρακα επανέρχονται στο επίκεντρο της δημόσιας συζήτησης.
Πηγή: Financial Times
