Σε φάση προσαρμογής απέναντι σε μια παγκόσμια αγορά που αλλάζει ταχύτατα βρίσκονται οι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές, σύμφωνα με την ετήσια έρευνα Voice of the Asset Owner της Morningstar, που καταγράφει τις απόψεις περίπου 500 διαχειριστών περιουσίας με συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια ύψους 19 τρισ. δολαρίων.
.
Η έρευνα δείχνει ότι η γεωπολιτική αβεβαιότητα, οι εμπορικές τριβές και η μεταβλητότητα των νομισμάτων οδηγούν σε αναθεώρηση στρατηγικών. Περίπου το 40% των συμμετεχόντων δηλώνει ότι μειώνει ή σχεδιάζει να μειώσει την έκθεσή του στις Ηνωμένες Πολιτείες, ενώ το 76% θεωρεί πως οι εμπορικές διαμάχες αποτελούν ουσιαστικό κίνδυνο για τις αποδόσεις.
Την ίδια στιγμή, η σημασία του ESG ενισχύεται. Σχεδόν ένας στους πέντε δηλώνει ότι εφαρμόζει κριτήρια βιωσιμότητας στο μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου του, ποσοστό αυξημένο κατά οκτώ μονάδες σε σχέση με το 2024. Επιπλέον, το 61% θεωρεί πως η ενσωμάτωση ESG συνδέεται άμεσα με τη θεσμική υποχρέωση απέναντι στους επενδυτές. Ωστόσο, στις ΗΠΑ παρατηρείται αντίθετη τάση, με περισσότερους διαχειριστές να εκτιμούν ότι η βαρύτητα των κριτηρίων ESG υποχωρεί.
Στο μέτωπο της κλιματικής αλλαγής, οι θεσμικοί στρέφονται σε πιο εξελιγμένες πρακτικές: μέτρηση ανθρακικού αποτυπώματος, αξιολόγηση φυσικών κινδύνων και ενεργός διάλογος με εταιρείες για μείωση εκπομπών, αντί της απλής απεμπλοκής από «ρυπογόνες» επενδύσεις.
Η στάση απέναντι στη ρυθμιστική πολιτική είναι διττή. Αν και η πλειοψηφία (55%) θεωρεί ότι οι κανονισμοί ESG βοηθούν, σημαντικό ποσοστό εκφράζει ανησυχία για τις πρόσφατες αναθεωρήσεις σε ΕΕ και ΗΠΑ, τις οποίες σχεδόν οι μισοί χαρακτηρίζουν «λάθος κατεύθυνση». Παράλληλα, οι διαχειριστές ζητούν ενοποιημένα πλαίσια, αξιόπιστα εργαλεία δεδομένων και δείκτες υψηλότερης ποιότητας.
Η Morningstar συνοψίζει ότι η αγορά εισέρχεται σε περίοδο έντονων προκλήσεων: η αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίων, η αναζήτηση ανθεκτικών επενδυτικών επιλογών και η ενσωμάτωση βιώσιμων κριτηρίων αναμένεται να καθορίσουν τις στρατηγικές των asset owners τα επόμενα χρόνια.
