Η αξιολόγηση ESG εταιρειών μπαίνει σε νέα φάση, καθώς η MSCI ανακοίνωσε σημαντική αναβάθμιση του μοντέλου ESG Ratings, με στόχο μεγαλύτερη διαφάνεια, περισσότερα δεδομένα και ισχυρότερη σύνδεση με τις χρηματοοικονομικές επιδόσεις των εταιρειών. Το νέο μοντέλο αναμένεται να τεθεί σε πλήρη εφαρμογή το 2026 και να επηρεάσει τον τρόπο με τον οποίο επενδυτές και αγορές αξιολογούν τη βιωσιμότητα των επιχειρήσεων.
.
Η αναβάθμιση της αξιολόγησης ESG εταιρειών επικεντρώνεται κυρίως στη χρήση πιο ποσοτικών δεδομένων και στην καλύτερη αποτύπωση των πραγματικών κινδύνων και ευκαιριών που σχετίζονται με περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και εταιρικής διακυβέρνησης παράγοντες. Σύμφωνα με την παρουσίαση της MSCI, το νέο μοντέλο θα ενσωματώνει περισσότερα δεδομένα και πιο συχνές ενημερώσεις, ώστε οι αξιολογήσεις να αντανακλούν πιο άμεσα τις αλλαγές στις επιδόσεις των εταιρειών.
Ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά της αναβάθμισης είναι η εισαγωγή πάνω από 600 νέων δεικτών και δεδομένων, που θα επιτρέπουν πιο λεπτομερή ανάλυση της βιωσιμότητας των εταιρειών. Τα νέα δεδομένα θα καλύπτουν θέματα όπως η διαχείριση ανθρώπινου δυναμικού, η χρήση νερού, οι εκπομπές ρύπων, τα πρότυπα εργασίας στην εφοδιαστική αλυσίδα και η πρόσβαση στη χρηματοδότηση.
Παράλληλα, το σύστημα αξιολόγησης θα δίνει μεγαλύτερη έμφαση στη λεγόμενη «χρηματοοικονομική ουσιαστικότητα» των ESG κινδύνων, δηλαδή στο κατά πόσο τα ζητήματα βιωσιμότητας επηρεάζουν πραγματικά την οικονομική απόδοση και τη στρατηγική των εταιρειών. Στο νέο πλαίσιο, θα αναβαθμιστεί επίσης η αξιολόγηση στόχων βιωσιμότητας, καθώς και ο τρόπος που ενσωματώνονται εταιρικά σκάνδαλα ή αμφιλεγόμενες πρακτικές στις τελικές βαθμολογίες.
Για να μειωθούν οι συχνές αλλαγές αξιολόγησης λόγω μικρών διαφορών στις βαθμολογίες, η MSCI εισάγει επίσης μια ζώνη «buffer» 0,1 μονάδας γύρω από τα όρια κάθε κατηγορίας αξιολόγησης. Έτσι, μια εταιρεία θα διατηρεί την τρέχουσα βαθμολογία της έως ότου η μεταβολή ξεπεράσει ουσιαστικά το όριο της επόμενης κατηγορίας, μειώνοντας την αστάθεια στις αξιολογήσεις.
Η αναβάθμιση θα επηρεάσει σημαντικό αριθμό εταιρειών. Σύμφωνα με προσομοιώσεις της MSCI, περίπου το 37% των εκδοτών ενδέχεται να εμφανίσουν αλλαγές στη βαθμολογία ESG, ενώ περίπου το 63% θα διατηρήσουν την ίδια αξιολόγηση. Οι περισσότερες μεταβολές εκτιμάται ότι θα βρίσκονται εντός μίας βαθμίδας στην κλίμακα αξιολόγησης.
Το νέο μοντέλο θα συνοδεύεται και από μεγαλύτερη διαφάνεια στα δεδομένα, καθώς οι επενδυτές θα μπορούν να βλέπουν αναλυτικά πώς κάθε επιμέρους δείκτης επηρεάζει τη συνολική βαθμολογία ESG μιας εταιρείας, από τους επιμέρους δείκτες μέχρι την τελική αξιολόγηση.
Η MSCI, ένας από τους μεγαλύτερους παρόχους δεδομένων βιωσιμότητας διεθνώς, παρέχει ESG αξιολογήσεις που χρησιμοποιούνται από επενδυτές, τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και διαχειριστές κεφαλαίων για την αξιολόγηση κινδύνων και επενδυτικών ευκαιριών που σχετίζονται με τη βιωσιμότητα.
Πηγή: MSCI ESG Ratings Model Update 2026.
