Ορισμένες από τις μεγαλύτερες αντασφαλιστικές εταιρείες παγκοσμίως ενίσχυσαν σημαντικά την κερδοφορία τους τη φετινή χρονιά, μετά την απόφασή τους να περιορίσουν την έκθεση σε καταστροφικούς κινδύνους, όπως οι πλημμύρες, και να αυξήσουν τα ασφάλιστρα των συμβολαίων τους.
.
Σύμφωνα με στοιχεία του αντασφαλιστικού μεσίτη Guy Carpenter, η ετήσια απόδοση ιδίων κεφαλαίων (return on equity) — βασικός δείκτης κερδοφορίας για τον κλάδο — αυξήθηκε κατά δύο ποσοστιαίες μονάδες, φτάνοντας το 18% φέτος. Η επίδοση αυτή έρχεται σε συνέχεια της ανόδου 22% που είχε καταγραφεί το 2023.
Τα αποτελέσματα αυτά επιμηκύνουν ένα σερί υψηλών κερδών που ξεκίνησε το 2023, όταν πολλές αντασφαλιστικές εταιρείες περιόρισαν την κάλυψη για δαπανηρούς κινδύνους, όπως οι πλημμύρες, και απαίτησαν υψηλότερα ασφάλιστρα. Το αυξημένο κόστος μετακυλίεται τελικά σε πελάτες όπως κυβερνήσεις, επιχειρήσεις και ιδιώτες ιδιοκτήτες ακινήτων.
Οι ασφαλιστικές εταιρείες και τα κράτη στρέφονται στην αντασφάλιση προκειμένου να μεταφέρουν μέρος της έκθεσής τους σε κινδύνους όπως τυφώνες, κυβερνοεπιθέσεις και πολεμικές συγκρούσεις. Τα συμβόλαια αυτά επιτρέπουν σε οργανισμούς με έντονη γεωγραφική συγκέντρωση κινδύνου — όπως η έκθεση της Φλόριντα σε ολοένα και ισχυρότερους τυφώνες — να διαχειρίζονται καλύτερα τον χρηματοοικονομικό τους κίνδυνο.
Η Guy Carpenter, θυγατρική του ασφαλιστικού μεσίτη Marsh, εκτιμά ότι ο κλάδος της αντασφάλισης θα συνεχίσει να καταγράφει ισχυρή κερδοφορία τουλάχιστον έως το τέλος του 2027, παρά το αυξανόμενο κόστος φυσικών καταστροφών. Ενδεικτικά, οι πυρκαγιές του Ιανουαρίου στην Καλιφόρνια προκάλεσαν ασφαλισμένες ζημιές που υπολογίζονται σε περίπου 40 δισ. δολάρια.
Η κερδοφορία του κλάδου αναμένεται να παραμείνει ανθεκτική, ακόμη και καθώς hedge funds όπως η Elliott Management και ιδιωτικά επενδυτικά σχήματα όπως η Blackstone αυξάνουν τη συμμετοχή τους στην αγορά αντασφάλισης. Η είσοδος ιδιωτικών κεφαλαίων έχει συμβάλει στη μείωση των τιμών των αντασφαλιστικών συμβολαίων, γεγονός που λειτουργεί εις βάρος των παραδοσιακών παρόχων.
Παράλληλα, ιδιώτες επενδυτές έχουν ενισχύσει την παρουσία τους στην αγορά μέσω των λεγόμενων catastrophe bonds, χρηματοοικονομικών προϊόντων που μεταφέρουν τον κίνδυνο φυσικών καταστροφών στους ομολογιούχους. Οι εκδόσεις αυτών των ομολόγων κατέγραψαν φέτος ιστορικό υψηλό, καθώς οι ασφαλιστικές εταιρείες επιδιώκουν να περιορίσουν την αυξανόμενη έκθεσή τους στους κινδύνους της κλιματικής αλλαγής.
Ένα έτος με ασφαλισμένες ζημιές άνω των 100 δισ. δολαρίων θεωρούνταν στο παρελθόν σπάνιο φαινόμενο. Τα τελευταία χρόνια, ωστόσο, έχει καταστεί σχεδόν κανονικότητα, καθώς ο πληθωρισμός, η άναρχη αστική ανάπτυξη και η κλιματική αλλαγή αυξάνουν τόσο το κόστος όσο και τη σφοδρότητα των φυσικών καταστροφών.
Σύμφωνα με τη Guy Carpenter, οι τιμές των συμβολαίων αντασφάλισης ακινήτων για το 2026, όταν ανανεώνονται οι σχετικές συμφωνίες, μειώθηκαν κατά περίπου 12%. Ωστόσο, οι αυξήσεις τιμών του 2023 έχουν δημιουργήσει ένα επαρκές «μαξιλάρι» για τον κλάδο, ώστε οι επενδυτές να εξακολουθούν να αναμένουν ισχυρή κερδοφορία τα επόμενα χρόνια, όπως σημειώνει ο David Duffy, επικεφαλής παγκόσμιων πελατών της Guy Carpenter.
Την ίδια στιγμή, ασφαλιστές και αντασφαλιστές αναζητούν νέα πεδία ανάπτυξης, όπως η τεχνητή νοημοσύνη, φιλοδοξώντας να προσφέρουν περισσότερη κάλυψη για data centres και τις ενεργειακές υποδομές που απαιτούνται για τη λειτουργία τους. Ο μεγαλύτερος αντασφαλιστικός μεσίτης παγκοσμίως, η Aon, εκτιμά ότι η κατασκευή data centres θα μπορούσε να δημιουργήσει ασφαλιστικά ασφάλιστρα άνω των 100 δισ. δολαρίων έως το τέλος της δεκαετίας.
Πηγή: Financial Times
