Παρά τις πολιτικές αναταράξεις και την αλλαγή προτεραιοτήτων στις Ηνωμένες Πολιτείες μετά την επιστροφή του Ντόναλντ Τραμπ στον Λευκό Οίκο, η στρατηγική της βιώσιμης επένδυσης εξακολουθεί να διατηρεί ισχυρά θεμέλια και μακροπρόθεσμες προοπτικές, σύμφωνα με νέα ανάλυση της UBS.
.
Στο στρατηγικό της σημείωμα με τίτλο «Go sustainable», η Chief Investment Office της UBS επισημαίνει ότι οι επενδύσεις με κριτήρια βιωσιμότητας μπορούν να προσφέρουν ανταγωνιστικές αποδόσεις και ταυτόχρονα ευθυγράμμιση με τους στόχους της ενεργειακής μετάβασης, ακόμη και σε ένα περιβάλλον αυξημένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας και πολιτικών αναδιπλώσεων.
Η UBS αναγνωρίζει ότι οι αλλαγές πολιτικής της νέας αμερικανικής κυβέρνησης ενδέχεται να επηρεάσουν τμήματα της αγοράς βιώσιμων επενδύσεων, ωστόσο εκτιμά ότι δεν απειλείται η βασική επενδυτική λογική του τομέα. «Η μακροπρόθεσμη απόδοση των διαφοροποιημένων στρατηγικών βιώσιμων επενδύσεων θα καθοριστεί περισσότερο από τα θεμελιώδη μεγέθη και το οικονομικό περιβάλλον παρά από την πολιτική», σημειώνει.
Στο επίκεντρο της στρατηγικής της UBS βρίσκονται τρεις μεγάλες θεματικές καινοτομίας – τεχνητή νοημοσύνη, ενέργεια και πόροι, και μακροζωία – που συνδέονται άμεσα με τη βιωσιμότητα και τις ανάγκες της παγκόσμιας μετάβασης. Η τράπεζα υπενθυμίζει ότι οι παγκόσμιες επενδύσεις στην ενεργειακή μετάβαση έφτασαν τα 2,1 τρισ. δολάρια το 2024, ενώ για να διατηρηθεί η πορεία προς το net zero απαιτούνται ετήσιες επενδύσεις ύψους 4,5 τρισ. δολαρίων έως το 2030.
Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται και στο έλλειμμα χρηματοδότησης σε κρίσιμους τομείς, όπως το νερό. Παρά τις αυξανόμενες επενδύσεις στην τεχνολογία νερού, το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ εκτιμά ότι το παγκόσμιο επενδυτικό κενό αγγίζει τα 7 τρισ. δολάρια, ενώ δεδομένα του CDP δείχνουν ότι τουλάχιστον 77 δισ. δολάρια εταιρικής αξίας βρίσκονται σε κίνδυνο λόγω υδατικών κινδύνων στις εφοδιαστικές αλυσίδες.
Στις μετοχές, η UBS προκρίνει εταιρείες που επιδεικνύουν ηγετική θέση ή ουσιαστική βελτίωση σε περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά κριτήρια. Οι στρατηγικές «ESG leaders», όπως σημειώνει, είναι συνήθως κλαδικά ουδέτερες και έχουν δείξει ανθεκτικότητα σε περιόδους δυσμενούς πολιτικής, ενώ συσχετίζονται με χαρακτηριστικά ανάπτυξης και ποιότητας.
Στα ομόλογα, η τράπεζα θεωρεί ελκυστικές τις εκδόσεις πολυμερών αναπτυξιακών τραπεζών και τα πράσινα ομόλογα, τα οποία προσφέρουν σταθερότητα και μικρό επιπλέον επιτόκιο έναντι των κρατικών τίτλων. Στις εναλλακτικές επενδύσεις, προτείνει βιώσιμα hedge funds και ιδιωτικές επενδύσεις με έμφαση στην κλιματική τεχνολογία.
Κεντρικό ρόλο διατηρούν οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, οι οποίες ήδη καλύπτουν περίπου το 35% του παγκόσμιου ενεργειακού μείγματος και αναμένεται να φτάσουν το 46% έως το 2030. Η UBS θεωρεί την ηλιακή ενέργεια ιδιαίτερα ελκυστική λόγω της πτώσης του κόστους και της υψηλής κλιμάκωσης, ενώ επισημαίνει ότι, παρά τις ανησυχίες για δασμούς και φορολογικά κίνητρα στις ΗΠΑ, η επενδυτική όρεξη για τις ΑΠΕ παραμένει ισχυρή, με σταθερή πολιτική στήριξη σε Ευρώπη και Ασία.
Συνολικά, η UBS καταλήγει ότι, παρά την αυξημένη επιφυλακτικότητα των επενδυτών και τις πολιτικές αβεβαιότητες, η βιώσιμη επένδυση εξακολουθεί να αποτελεί διαρθρωτική τάση με σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης. «Η περίπτωση υπέρ της βιώσιμης επένδυσης παραμένει ισχυρή», τονίζει, συστήνοντας διαφοροποίηση μεταξύ κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και έκθεση σε λιγότερο πολιτικά ευαίσθητους τομείς.
Πηγή: UBS Chief Investment Office
