Δύο χρόνια μετά την προειδοποίησή της για τους κινδύνους του «πράσινου ξεπλύματος» στην αγορά των δανείων που συνδέονται με τη βιωσιμότητα, η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου (FCA) δηλώνει ότι οι τράπεζες και οι δανειολήπτες φαίνεται να έχουν σημειώσει σημαντικές βελτιώσεις.
.
Ο Sacha Sadan, διευθυντής περιβαλλοντικών, κοινωνικών και διακυβερνητικών θεμάτων της FCA, δήλωσε σε επιστολή που δημοσιεύτηκε στον ιστότοπο της FCA ότι, από την κριτική που άσκησε το 2023, η αγορά των SLL έχει αναπτύξει «καλύτερες πρακτικές και πιο ισχυρές δομές προϊόντων». Ως παραδείγματα βελτιώσεων ανέφερε πιο κατάλληλους στόχους και πιο σαφώς καθορισμένους ρόλους για τις τράπεζες που διαμορφώνουν τέτοιες συναλλαγές.
Η έκδοση SLL κορυφώθηκε το 2021, πριν υποχωρήσει εν μέσω κατηγοριών για «πράσινο ξέπλυμα» και μείωσης του ενδιαφέροντος για στρατηγικές ESG. Ωστόσο, με έκδοση που αγγίζει τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι σήμερα, τα SLL εξακολουθούν να αποτελούν τη δεύτερη μεγαλύτερη κατηγορία προϊόντων βιώσιμου χρέους μετά τα πράσινα ομόλογα, σύμφωνα με στοιχεία της BloombergNEF. Τα δάνεια συνδεδεμένα με τη βιωσιμότητα υποτίθεται ότι δημιουργούν κίνητρα για τους εταιρικούς δανειολήπτες να επιτύχουν τους στόχους ESG, όπως η μείωση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου. Συνήθως, ο δανειολήπτης ανταμείβεται με χαμηλότερο κόστος τόκων εάν επιτύχει τον καθορισμένο στόχο.
Σημειώνοντας ότι δεν εποπτεύει άμεσα τα SLL, η FCA δήλωσε το 2023 ότι είχε ανησυχίες σχετικά με την ακεραιότητα της αγοράς. Η ρυθμιστική αρχή επισήμανε πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων, έλλειψη εμπιστοσύνης και ακεραιότητας, καθώς και χαμηλό επίπεδο φιλοδοξίας και κακό σχεδιασμό ορισμένων βασικών δεικτών επιδόσεων των SLL.
Σε επιστολή του με ημερομηνία 14 Αυγούστου, ο Sadan ανέφερε ότι η αγορά «έχει μετατοπιστεί από πολυάριθμους, ασύνδετους» στόχους βιωσιμότητας σε δύο ή τρεις στόχους που είναι «ουσιώδεις και στρατηγικά σημαντικοί». Εν τω μεταξύ, οι KPI που καθορίζουν την απόδοση ενός δανειολήπτη σε σχέση με τον στόχο του «είναι πλέον γενικά πιο σχετικοί», ανέφερε.
Οι δανειολήπτες αφαιρούν επίσης τις ετικέτες SLL από τα υπάρχοντα δάνεια εάν παραβιάζουν τους όρους ή εάν το δάνειο δεν πληροί πλέον τα κριτήρια της τράπεζας, ανέφερε. «Εξακολουθούν να υπάρχουν εμπόδια στην επέκταση της αγοράς SLL και ανησυχίες σχετικά με τα κίνητρα, αλλά οι βελτιώσεις που παρατηρήσαμε αποτελούν σημαντικά βήματα για την ανάπτυξη ενός αξιόπιστου οικοσυστήματος χρηματοδότησης της μετάβασης», πρόσθεσε ο Sadan.
Ο Sadan δήλωσε επίσης ότι γνωρίζει ότι ορισμένες τράπεζες «αρνήθηκαν να υποστηρίξουν πελάτες στη διάρθρωση SLL» όταν οι προτεινόμενοι στόχοι φαίνονταν «μη φιλόδοξοι ή ασήμαντοι για το επιχειρηματικό μοντέλο του δανειολήπτη». Ενθάρρυνε τις τράπεζες να «παραμείνουν σε εγρήγορση για πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων», δεδομένου του «ενδεχομένου οι σχέσεις με τους πελάτες να επηρεάσουν δυσανάλογα την απόφαση μιας τράπεζας να χορηγήσει SLL σε έναν πελάτη».
