Σύμφωνα με μελέτη ακαδημαϊκών του Πανεπιστημίου του Κέιμπριτζ, οι επενδυτές δεν έχουν οικονομικά κίνητρα για να επιδιώκουν βιώσιμους στόχους, με αποτέλεσμα να είναι πιο εκτεθειμένοι σε απώλειες όταν αλλάζει το κλίμα.
.
Παρά τα χρόνια που έχουν αφιερωθεί στην προσπάθεια να καταστούν οι περιβαλλοντικές και κοινωνικές επενδύσεις οικονομικά ελκυστικές, δεν υπάρχουν ακόμη επαρκείς δομές για να ενθαρρύνουν τις τράπεζες και τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να διαθέτουν κεφάλαια με τρόπους που θα προστατεύουν τελικά τον πλανήτη και τους κατοίκους του, έγραψαν σε μελέτη που δημοσιεύθηκε την Τρίτη ερευνητές του Κέντρου για τη Βιώσιμη Χρηματοδότηση του Ινστιτούτου για τη Βιωσιμότητα του Πανεπιστημίου του Κέιμπριτζ (CISL).
«Επί του παρόντος, το χρηματοπιστωτικό σύστημα δεν έχει κίνητρα να λαμβάνει υπόψη τη βιωσιμότητα στη λήψη χρηματοοικονομικών αποφάσεων», ανέφεραν στην έκθεση η Nina Seega, διευθύντρια του CISL, και ο Eliot Whittington, επικεφαλής υπεύθυνος αλλαγών συστημάτων της ομάδας. Αναφέρουν την απουσία κεφαλαιακών επιβαρύνσεων για μη βιώσιμες δραστηριότητες και την έλλειψη κινήτρων για την έξοδο από περιουσιακά στοιχεία που ενέχουν κίνδυνο. Εν τω μεταξύ, η κατανομή κεφαλαίων σε δραστηριότητες που βλάπτουν το περιβάλλον «αποφέρει περισσότερα κέρδη από τις βιώσιμες δραστηριότητες», έγραψαν.
Το αποτέλεσμα είναι ότι οι αγορές δεν έχουν καταφέρει να δώσουν επαρκή σήματα τιμολόγησης για τους πραγματικούς κινδύνους που υπάρχουν, σύμφωνα με τους ακαδημαϊκούς. Υπάρχει «η υπόθεση ότι όλοι οι παράγοντες της αγοράς θα είναι σε θέση να αποχωρήσουν ταυτόχρονα εάν αλλάξει το κλίμα της αγοράς», γράφουν. Ωστόσο, «πολλαπλές χρηματοπιστωτικές κρίσεις μας έμαθαν ότι [αυτό] δεν ισχύει».
Η προειδοποίηση έρχεται σε μια εποχή που οι αρχές της βιωσιμότητας, όπως οι ESG (περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διακυβερνητικές) και DEI (ποικιλομορφία, ισότητα και ένταξη), στοχοποιούνται όλο και περισσότερο στις ΗΠΑ, καθώς το Ρεπουμπλικανικό Κόμμα επιδιώκει να ξεριζώσει αυτό που αποκαλεί «woke» καπιταλισμό. Τέτοιες επιθέσεις έχουν επικαλεστεί την έλλειψη χρηματοοικονομικής απόδοσης των επενδύσεων ESG ως απόδειξη ότι η στρατηγική αγνοεί τα συμφέροντα των εντολέων.
Το ESG, το οποίο γνώρισε μια σύντομη άνθηση κατά τη διάρκεια της πανδημίας, αγωνίζεται να ανακάμψει, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια και τα εμπόδια στην εφοδιαστική αλυσίδα έχουν εμποδίσει την πρόοδο των κεφαλαιουχικών πράσινων υποδομών. Ως αποτέλεσμα, το ESG έχει χάσει γρήγορα επενδυτές, με την Morningstar. να σημειώνει τον Απρίλιο ότι τα ESG funds υπέστησαν τις χειρότερες εκροές που έχουν καταγραφεί ποτέ κατά το πρώτο τρίμηνο.
Το αντι-ESG κλίμα έχει ενταθεί, καθώς ο κόσμος φαίνεται να οδεύει προς το κρίσιμο όριο της αύξησης της θερμοκρασίας κατά 1,5 °C. Οι πραγματικές επιπτώσεις αυτής της πορείας είναι ήδη ορατές στον ασφαλιστικό κλάδο, με το Swiss Re Institute να προειδοποιεί πρόσφατα ότι φέτος ενδέχεται να σημειωθούν ασφαλισμένες ζημίες ύψους 145 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ποσό που υπερβαίνει κατά πολύ τον μέσο όρο της δεκαετίας.
Υπάρχει «σημαντικός κίνδυνος» αναταραχής στην τιμολόγηση της αγοράς μόλις το κλίμα αλλάξει και αντανακλά την πραγματική κατάσταση της κλιματικής αλλαγής, σύμφωνα με τους συντάκτες της έκθεσης CISL. Ταυτόχρονα, οι επενδυτές που λαμβάνουν υπόψη την κλιματική αλλαγή ανοίγουν την πόρτα σε ευκαιρίες ύψους 10,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στη νέα πράσινη οικονομία, ανέφεραν.
«Ο χρηματοπιστωτικός τομέας πρέπει να αλλάξει, όχι μόνο για να αποφευχθεί ο σημαντικός κίνδυνος αναταραχής στην αγορά όταν το κλίμα αλλάξει και αντανακλά τη φυσική πραγματικότητα, αλλά και για να επωφεληθεί από τις πολυάριθμες ευκαιρίες που προσφέρει μια τέτοια μετάβαση», ανέφεραν.
