Χαρτογραφώντας τις απόψεις των 100 μεγαλύτερων ιδιοκτητών περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως, η JP Morgan καταλήγει στο συμπέρασμα ότι τα δύο τρίτα παραμένουν προσηλωμένα τόσο στην ενσωμάτωση όσο και στην ενεργό ιδιοκτησία και αναγνωρίζουν ευρέως τη σημασία της κλιματικής αλλαγής.
.
Αυτό θα μπορούσε να είναι θετική είδηση για τους ευρωπαίους διαχειριστές, οι οποίοι τείνουν να υπερτερούν των αμερικανικών και ασιατικών ομολόγων τους σε θέματα βιωσιμότητας, προβλέπει η JP Morgan.
Οι προηγμένες πολιτικές και τα ρυθμιστικά πλαίσια, όπως το SFDR στην Ευρώπη και το SDR στο Ηνωμένο Βασίλειο, έχουν διαδραματίσει καθοριστικό ρόλο στην απόκτηση ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος από τους ευρωπαίους διαχειριστές, πιστεύει η εταιρεία. Η μεγαλύτερη δέσμευση των ευρωπαίων διαχειριστών για την κλιματική διακυβέρνηση θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει τη διαδικασία λήψης αποφάσεων των ιδιοκτητών περιουσιακών στοιχείων.
Η απόκλιση μεταξύ των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ επισημάνθηκε επίσης στην τελευταία έκθεση Voting Matters της ShareAction, η οποία δείχνει ότι οι διαχειριστές στις ΗΠΑ έχουν μειώσει σημαντικά την υποστήριξή τους προς τις αποφάσεις για το κλίμα στις γενικές συνελεύσεις, ενώ οι διαχειριστές στην Ευρώπη την έχουν αυξήσει.
Η ομάδα εκστρατείας δημοσιεύει ετήσιο πίνακα κατάταξης που αξιολογεί τις δεσμεύσεις των διαχειριστών σε θέματα διαχείρισης. Φέτος, οι 30 κορυφαίοι διαχειριστές ήταν όλοι Ευρωπαίοι, με εξαίρεση την Federated Hermes, η οποία κατέλαβε την 27η θέση. Αντίθετα, οι 10 τελευταίοι διαχειριστές ήταν όλοι με έδρα τις ΗΠΑ, με τις Vanguard, Dimensional, Capital Group και BlackRock να καταλαμβάνουν τις τελευταίες θέσεις στον πίνακα κατάταξης της ShareAction.
Η JP Morgan σημειώνει ότι η αναστροφή των ιδιοκτητών περιουσιακών στοιχείων έχει μέχρι στιγμής περιοριστεί, με μόνο λίγες οργανώσεις να αποχωρούν από την Net Zero Asset Owner Alliance. Πράγματι, ορισμένες εκτιμήσεις δείχνουν ότι 17,9 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση εποπτεύονται με βάση κριτήρια βιωσιμότητας και ενεργού ιδιοκτησίας. Ωστόσο, ο αριθμός αυτός περιλαμβάνει ένα σημαντικό μέρος των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται εσωτερικά, ιδίως στην Ευρώπη, όπου μόνο το 20% των περιουσιακών στοιχείων διαχειρίζονται τρίτες εταιρείες. Αντίθετα, η εξωτερική ανάθεση της διαχείρισης επενδύσεων είναι πιο διαδεδομένη στην Ωκεανία και την Ασία, παρατηρεί η JP Morgan.
Παρόλα αυτά, εξακολουθούν να υπάρχουν 7,3 τρισ. δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία παγκοσμίως που καλύπτονται από πολιτικές βιώσιμης επένδυσης και διαχειρίζονται εξωτερικά. Η Ασία αντιπροσωπεύει τη μεγαλύτερη ευκαιρία σε όρους συνολικών περιουσιακών στοιχείων (3,4 τρισεκατομμύρια δολάρια), ακολουθούμενη από τη Βόρεια Αμερική (1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια), σχεδόν ισοδύναμη με τη Μέση Ανατολή (1,4 τρισεκατομμύρια δολάρια). Εν τω μεταξύ, η Ευρώπη υστερεί σημαντικά, καθώς ο μεγαλύτερος ιδιοκτήτης περιουσιακών στοιχείων (NBIM) βασίζεται σε εσωτερικές δυνατότητες.
Ένας άλλος τρόπος για να πλαισιωθεί η ευκαιρία είναι να ληφθεί υπόψη η συμμετοχή των ιδιοκτητών περιουσιακών στοιχείων στο PRI, προτείνει η JP Morgan. Το δίκτυο επενδυτών περιλαμβάνει επί του παρόντος ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων με συνολικά υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία ύψους 11,7 τρισ. δολαρίων, εκ των οποίων τα 11,7 τρισ. δολαρίων διαχειρίζονται εξωτερικά.
Η JP Morgan προβλέπει ότι οι Amundi, DWS, Schroders και abrdn συγκαταλέγονται μεταξύ των διαχειριστών που βρίσκονται σε καλύτερη θέση για να επωφεληθούν από τη συνεχιζόμενη ζήτηση των ιδιοκτητών περιουσιακών στοιχείων για αξιόπιστες στρατηγικές για το κλίμα. Η Amundi και η DWS θεωρούνται ότι βρίσκονται στην ισχυρότερη θέση για να επωφεληθούν από αυτή την τάση, λόγω του μεγέθους τους και των παθητικών προϊόντων που προσφέρουν, σύμφωνα με την εταιρεία.
Πηγή: Netzero Investor
