To πλεονέκτημα ενός νέου δείκτη που λανσάρεται αντικατοπτρίζει τον S&P 500, αλλά εξαιρεί 37 εταιρείες που ασχολούνται με DEI. Είναι δημιούργημα του James Fishback, συμμάχου του Προέδρου Donald Trump, ο οποίος εργαζόταν στο hedge fund Greenlight Capital.
.
Την περασμένη εβδομάδα, ο Fishback ίδρυσε ένα super PAC υπέρ του Trump για να υποστηρίξει τον πρόεδρο στη διαμάχη του με τον μεγαλύτερο μεμονωμένο δωρητή του Ρεπουμπλικανικού Κόμματος και πρώην αρχιτέκτονα του DOGE, Elon Musk.
Με το Azoria 500 Meritocracy ETF, ο Fishback εκμεταλλεύεται την αντίδραση κατά της DEI που τροφοδοτείται από τον Trump. Αποκάλυψε τα σχέδιά του τον Δεκέμβριο στο θέρετρο Mar-a-Lago του προέδρου.
«Ποντάρω την καριέρα μου στο ότι, γενικά, οι μετοχές που προσλαμβάνουν με βάση τις δεξιότητες και την αξία και όχι τη φυλή και το φύλο θα έχουν καλύτερη απόδοση», δήλωσε ο Fishback, διευθύνων σύμβουλος και ιδρυτής της επενδυτικής εταιρείας Azoria, σε αποκλειστική συνέντευξη στο USA TODAY. «Τα επόμενα δύο χρόνια θα αποφασίσουν αν αυτή η στρατηγική είναι επιτυχής».
Είναι η αντι-DEI μια καλή επένδυση;
Ο αναλυτής της Morningstar, Bryan Armour, δήλωσε ότι αναμένει ότι ορισμένοι επενδυτές θα συρρέουν στο δείκτη που διαπραγματεύεται με το σύμβολο SPXM. «Οι επενδυτές συχνά προσελκύονται από τον γοητευτικό λόγο μιας καλής αφήγησης, ειδικά όταν αυτή ανταποκρίνεται στις απόψεις τους», δήλωσε ο Armour. «Η εκτίμησή μου είναι ότι θα υπάρχει κάποιο ενδιαφέρον για ένα ETF όπως αυτό». Ωστόσο, πρόσθεσε ότι οι επενδυτές θα ήταν καλύτερα να «διαχωρίσουν τις επενδύσεις από την πολιτική».
Τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια, ή ETF, είναι δέσμες μετοχών που διαπραγματεύονται σε δημόσιες χρηματιστηριακές αγορές όπως οι μεμονωμένες μετοχές, δίνοντας στους επενδυτές τη δυνατότητα να αγοράσουν εκατοντάδες τίτλους με μία μόνο αγορά. Οποιοσδήποτε διαθέτει λογαριασμό σε χρηματιστηριακή εταιρεία μπορεί να επενδύσει σε ETF, τα οποία μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν όπως οι μετοχές κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης.
Τα ιδεολογικά καθοδηγούμενα trackers του S&P 500 τείνουν να χρεώνουν υψηλές προμήθειες και να προσελκύουν πενιχρές επενδύσεις, δήλωσε ο Jay Ritter, καθηγητής χρηματοοικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Φλόριντα, στην εφημερίδα USA TODAY τον Δεκέμβριο «Πιθανότατα θα δούμε περισσότερα ETF που αντιτίθενται στο κίνημα «woke», αλλά μόνο τα μεγαλύτερα θα επιβιώσουν», δήλωσε ο Ritter. «Κάθε χρόνο, πολλά μικρά ETF κλείνουν ή συγχωνεύονται επειδή δεν υπάρχει αρκετή ρευστότητα για να προσελκύσουν επενδυτές και να καλύψουν τα έξοδα διαχείρισης του ETF».
Υπάρχει «εμπόδιο» για τις μετοχές λόγω της DEI;
Ο Fishback δήλωσε στην εφημερίδα USA TODAY ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο του φιλτράρει περισσότερες από τρεις δωδεκάδες εταιρείες που χρησιμοποιούν ρητές ποσοστώσεις φυλής και φύλου στις αποφάσεις πρόσληψης, συμπεριλαμβανομένων των Nike, Airbnb και Intel. Η Airbnb και η Nike αρνήθηκαν να σχολιάσουν. Σε δήλωσή της, η Intel ανέφερε ότι οι πρακτικές πρόσληψης και προαγωγής της «ακολουθούν μια ανταγωνιστική και δίκαιη διαδικασία σύμφωνα με το νόμο και δεν χρησιμοποιούμε ποσοστώσεις βάσει ταυτότητας».
Αρχικά, ο Fishback πίστευε ότι η ανακοίνωση του δείκτη S&P 500 θα ασκούσε πίεση στις μεγαλύτερες εταιρείες της χώρας να ανακαλέσουν αυτές τις πολιτικές, αλλά σε συνομιλίες με ηγέτες του επιχειρηματικού κόσμου, ο Fishback είπε ότι ανακάλυψε ότι «πιστεύουν ειλικρινά ότι οι στόχοι DEI για τις προσλήψεις βοηθούν τις μακροπρόθεσμες δραστηριότητές τους» και ότι λίγοι μπορούσαν να πειστούν να κάνουν αλλαγές.
«Πίστευα ότι πολύ περισσότερες εταιρείες θα είχαν καταργήσει αυτές τις πολιτικές», είπε. «Αλλά το γεγονός ότι έξι μήνες αργότερα, εξακολουθούν να υπάρχουν τρεις δωδεκάδες εταιρείες που προσλαμβάνουν με βάση τη φυλή και το φύλο, μου λέει ότι αυτό το προϊόν πρέπει να υπάρχει».
Σύμφωνα με τον Fishback, κατά μέσο όρο, οι μετοχές των εταιρειών αυξήθηκαν κατά 3,8% στις 30 ημέρες μετά την κατάργηση των στόχων πρόσληψης με βάση τη διαφορετικότητα, σε σύγκριση με τη μέση μηνιαία απόδοση του S&P 500, που ήταν 1,24%.
Πηγή: USA Today
