Παρά τις πολιτικές και ρυθμιστικές πιέσεις που έχει δεχθεί το ESG investing τα τελευταία χρόνια, οι ευκαιρίες δεν έχουν εξαφανιστεί. Οι επενδύσεις στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, η μετάβαση στην πράσινη οικονομία αλλά και η διαχείριση νέων κινδύνων, όπως αυτοί που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη, εξακολουθούν να προσελκύουν το ενδιαφέρον επενδυτών παγκοσμίως.
.
Την ίδια στιγμή, αν και καταγράφονται εκροές από βιώσιμα αμοιβαία κεφάλαια, οι έρευνες δείχνουν ότι το ενδιαφέρον παραμένει ισχυρό. Σύμφωνα με μελέτη του Morgan Stanley Sustainability Institute, 88% των ιδιωτών επενδυτών παγκοσμίως δηλώνουν ότι ενδιαφέρονται για βιώσιμες επενδύσεις, ενώ 86% των asset owners αναμένουν να αυξήσουν τις τοποθετήσεις τους σε αντίστοιχα προϊόντα μέσα στην επόμενη διετία.
Σε αυτό το περιβάλλον, η Morningstar ξεχώρισε τρία βιώσιμα επενδυτικά προϊόντα –δύο αμοιβαία κεφάλαια και ένα ETF– τα οποία αξιολογούνται με τη διάκριση Gold, την υψηλότερη βαθμίδα του Morningstar Medalist Rating. Η αξιολόγηση αυτή αποτυπώνει την ισχυρή πεποίθηση των αναλυτών ότι τα συγκεκριμένα προϊόντα μπορούν να υπεραποδώσουν σε βάθος πλήρους χρηματιστηριακού κύκλου.
Η επιλογή βασίστηκε στις χαμηλότερου κόστους βασικές κατηγορίες με πλήρη αναλυτική κάλυψη, ESG Intentional Investment σήμανση και ενεργητικό άνω των 100 εκατ. δολαρίων. Τα στοιχεία είναι επικαιροποιημένα έως τις 3 Φεβρουαρίου 2026.
Το πρώτο fund είναι το Boston Trust SMID Cap Fund (BTSMX), με ενεργητικό 746,4 εκατ. δολάρια, κατηγορία US Mid-Cap Blend και ετήσιο καθαρό κόστος 0,75%. Παρότι η απόδοσή του τον τελευταίο χρόνο ήταν μόλις 0,49%, έναντι 9,56% του μέσου όρου της κατηγορίας, η Morningstar εκτιμά ιδιαίτερα τη διαχείριση κινδύνου και τη χαμηλή μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου. Από την έναρξή του το 2011, το fund καταγράφει μέση άνοδο 5,60% στην τριετία και 7,63% στην πενταετία. Η στρατηγική του εστιάζει σε μικρές και μεσαίες εταιρείες με ανθεκτικά και προβλέψιμα κέρδη, αποφεύγοντας χαμηλής ποιότητας τίτλους που συχνά ευνοούνται σε βραχυπρόθεσμα ράλι.
Αντίστοιχη φιλοσοφία ακολουθεί και το Boston Trust Walden Small Cap Fund (BOSOX), ένα fund μικρής κεφαλαιοποίησης με ενεργητικό 1,1 δισ. δολάρια και ετήσιο κόστος 1,00%. Τον τελευταίο χρόνο κατέγραψε απώλειες 1,88%, σε μια περίοδο όπου η κατηγορία του ενισχύθηκε κατά 11,16%, ωστόσο η μακροπρόθεσμη εικόνα παραμένει θετική. Από το 2005, όταν και ξεκίνησε, το fund έχει υπεραποδώσει σημαντικά έναντι του Russell 2000 τόσο σε απόλυτους όσο και σε προσαρμοσμένους στον κίνδυνο όρους. Η Morningstar υπογραμμίζει τη σταθερά χαμηλή μεταβλητότητα και την ανθεκτικότητα σε περιόδους έντονων διορθώσεων.
Η τρίτη επιλογή αφορά την αγορά των ομολόγων και είναι το PIMCO Enhanced Short Maturity Active ESG ETF (EMNT). Με ενεργητικό 211,1 εκατ. δολάρια, κατηγορία Ultrashort Bond και ιδιαίτερα χαμηλό κόστος 0,24%, το ETF αυτό έχει αποδώσει 4,65% τον τελευταίο χρόνο, σχεδόν σε ευθυγράμμιση με τον μέσο όρο της κατηγορίας (4,72%). Από το 2019, όταν και λανσαρίστηκε, παρουσιάζει σταθερές αποδόσεις και χαμηλό ρίσκο. Η Morningstar επισημαίνει την εμπειρία της διαχειριστικής ομάδας της PIMCO, την έμφαση σε επενδυτικής βαθμίδας τίτλους και την αποτελεσματική χρήση παραγώγων, στο πλαίσιο μιας αυστηρά ελεγχόμενης στρατηγικής ESG.
Η Morningstar σημειώνει ότι, παρότι τα τρία προϊόντα εντάσσονται στην ίδια θεματική της βιώσιμης επένδυσης, ακολουθούν διαφορετικές στρατηγικές και μπορούν να συμπεριφέρονται πολύ διαφορετικά σε συνθήκες αγοράς. Για τον λόγο αυτό, τονίζει ότι οι επενδυτές οφείλουν να μελετούν σε βάθος το προφίλ και τη φιλοσοφία κάθε fund πριν προχωρήσουν σε τοποθετήσεις.
