Στο τελευταίο σημάδι ότι το ESG αναδιαμορφώνει τη χρηματοδότηση, οι περισσότερες από τις 20 μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες που συμμετείχαν στην έρευνα του Bloomberg δήλωσαν ότι είτε εργάζονται είτε έχουν ήδη ένα μοντέλο που συνδέει τις αμοιβές του προσωπικού με τις επιδόσεις της επιχείρησης σε μετρήσεις βιωσιμότητας. Αυτό συμβαίνει καθώς οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές προσθέτουν ρητά τους κινδύνους ESG στις κατευθυντήριες γραμμές για τις αμοιβές, με την αλλαγή να αναμένεται να τεθεί σε ισχύ έως το τέλος του 2021.
Η Nicole Fischer, η οποία συμβουλεύει τα γερμανικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σχετικά με τις αμοιβές στην Willis Towers Watson, δήλωσε ότι ο κλάδος βρίσκεται τώρα "σε φάση μετασχηματισμού όπου το ESG εδραιώνεται σταθερά στις αμοιβές".
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες συμπεριλαμβάνουν μετρήσεις ESG στις αμοιβές για να ελέγχουν τους κινδύνους. Η εξέλιξη αυτή ανοίγει άλλη μια οδό μέσω της οποίας οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στην Ευρώπη προσπαθούν να επαναπροσδιορίσουν τον καπιταλισμό. Ο απώτερος στόχος, ιδανικά, είναι να γίνει οικονομικά ελκυστικό να είσαι βιώσιμος. Όμως, η μέτρηση της βιωσιμότητας δεν είναι καθόλου απλή, κάτι που έχει αναγνωρίσει και ο ίδιος ο χρηματοπιστωτικός κλάδος. Αυτό σημαίνει ότι οι αμοιβές των τραπεζιτών θα βασίζονται στο μέλλον εν μέρει σε μια μεταβλητή που είναι πιο δύσκολο να ποσοτικοποιηθεί από το κέρδος, γεγονός που μπορεί να διευκολύνει το παιχνίδι.
Παρά την απουσία κοινών λεπτομερών προτύπων, ορισμένες από τις μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου δηλώνουν ότι ήδη ενσωματώνουν στόχους ESG στις πολιτικές αποδοχών τους.
Στην HSBC Holdings Plc, οι εκτελεστικοί διευθυντές πρέπει να μειώσουν τις εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα της τράπεζας και να βοηθήσουν τους πελάτες να κάνουν το ίδιο, διαφορετικά θα επηρεαστεί το 25% του βαθμού που καθορίζει τα μεταβλητά πακέτα αποδοχών τους μέχρι το 2023. Πέρυσι, όταν τα περιβαλλοντικά θέματα αποτελούσαν μικρότερο μερίδιο, ο διευθύνων σύμβουλος Noel Quinn και ο οικονομικός διευθυντής Ewen Stevenson συγκέντρωσαν αμφότεροι 85% σε αυτό το συγκεκριμένο δείκτη.
Η UniCredit SpA δήλωσε ότι το 10% του πίνακα αξιολόγησης των αμοιβών της για την ανώτατη και ανώτερη διοίκηση εξαρτάται από τις αξιολογήσεις ESG της τράπεζας και από το πόσο ικανοποιημένοι είναι οι πελάτες και οι εργαζόμενοι. Φέτος, η ιταλική τράπεζα επέκτεινε τις μετρήσεις βιωσιμότητας ώστε να συμπεριλάβει τους λεγόμενους φορείς που αναλαμβάνουν σημαντικούς κινδύνους, όπως οι τραπεζίτες επενδύσεων. Η ικανότητα της UniCredit να μειώσει τον αντίκτυπό της στο περιβάλλον και να αναπτύξει περισσότερα προϊόντα και υπηρεσίες ESG θα επηρεάσει το μέγεθος της δεξαμενής μπόνους.
Προνόμια ESG
Για το προσωπικό ορισμένων τραπεζών, το να μην εξαρτάται ο μισθός τους μόνο από τα κέρδη έχει τα πλεονεκτήματά του. Πέρυσι στη La Banque Postale SA, όπου τα μπόνους για τον ευρύτερο οργανισμό συνδέονται τόσο με τη βιωσιμότητα όσο και με τα κέρδη, "οι άλλοι επιχειρηματικοί στόχοι δεν επιτεύχθηκαν εξαιτίας της κρίσης του Covid", δήλωσε η Adrienne Horel-Pages, επικεφαλής υπεύθυνης βιωσιμότητας της γαλλικής τράπεζας. Είπε ότι "ο μόνος λόγος" για τον οποίο το εργατικό δυναμικό πήρε μπόνους ήταν η ικανότητα της τράπεζας να παραμένει στο κορυφή των κατατάξεων ESG που δίνουν οι εταιρείες αξιολόγησης.
Η πανταχού παρούσα σημασία του ESG ως χρηματοοικονομικής στρατηγικής υπογραμμίστηκε για άλλη μια φορά την Πέμπτη, εν μέσω της είδησης ότι η Goldman Sachs Group Inc. συμφώνησε να αγοράσει την εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της ολλανδικής ασφαλιστικής εταιρείας NN Group NV, για να επεκτείνει την παρουσία της εταιρείας της Wall Street στην Ευρώπη και να της δώσει καλύτερη πρόσβαση στην αγορά των βιώσιμων επενδύσεων.
Στη La Banque Postale, για παράδειγμα, η Horel-Pages δήλωσε ότι φέρνει μόνο ένα ή δύο άτομα εκτός τράπεζας στο πλαίσιο ενός σχεδίου για την προσθήκη οκτώ ατόμων στην ομάδα της. Οι υπόλοιποι θα ενταχθούν από άλλα τμήματα.
Αναπόφευκτα, οι τράπεζες θα αντιμετωπίσουν κάποιο σκεπτικισμό ως προς το πόσο καλά οι μετρήσεις ESG που χρησιμοποιούν προωθούν πραγματικά τη σωστή διακυβέρνηση, την κοινωνική δικαιοσύνη και έναν πιο πράσινο πλανήτη. Αυτό συμβαίνει καθώς οι επιστήμονες προειδοποιούν ότι ο χρόνος τελειώνει για να σωθεί ο κόσμος από μια κλιματική καταστροφή, μην αφήνοντας περιθώρια για λάθη στην εταιρική και πολιτική αντίδραση. Ταυτόχρονα, ο ίδιος ο χρηματοπιστωτικός κλάδος δήλωσε ότι η μέτρηση των επιδόσεων ESG είναι γεμάτη αβεβαιότητα.
Παιχνίδια ESG
Σε ένα εργαστήριο του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας τον Μάιο, οι συμμετέχοντες από τον τραπεζικό τομέα, τις ασφαλίσεις και τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων δήλωσαν ότι λαμβάνουν υπόψη τους "παράγοντες που σχετίζονται με το ESG, τη φήμη και την ποικιλομορφία" κατά την αξιολόγηση των επιδόσεων και τον καθορισμό των αμοιβών. Αλλά είπαν επίσης ότι τέτοια κριτήρια βιωσιμότητας δεν είναι εύκολο να ποσοτικοποιηθούν.
Οι συμμετέχοντες στο εργαστήριο αναγνώρισαν επίσης ότι, ενώ τα κριτήρια ESG είναι πιθανό να διαδραματίσουν μεγαλύτερο ρόλο στο μέλλον, η εφαρμογή μιας μακροπρόθεσμης προοπτικής είναι "πρόκληση", επειδή ορισμένοι ανταγωνιστές μπορεί να παίζουν με διαφορετικούς κανόνες και να ακολουθούν βραχυπρόθεσμες δομές κινήτρων.
Οι ρυθμιστικές αρχές γνωρίζουν τις προκλήσεις. Σε ανασκόπηση του 2019 από την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών διαπιστώθηκε ότι, ενώ οι τράπεζες υποστήριζαν τους εταιρικούς πελάτες μέσω πράσινων δανείων και ομολόγων, οι δικοί τους χρονικοί ορίζοντες σχεδιασμού, που συνδέονται εν μέρει με τις αμοιβές, περιόριζαν την ικανότητά τους να αντιμετωπίσουν τους κλιματικούς κινδύνους.
Οι επικαιροποιημένες κατευθυντήριες γραμμές της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζώνγια τις αμοιβές, οι οποίες τίθενται σε ισχύ στο τέλος του τρέχοντος έτους, καθιστούν σαφές ότι οι τράπεζες θα πρέπει να ενσωματώνουν το ESG στις αμοιβές του προσωπικού. Αλλά ακόμη και εδώ, υπάρχει περιθώριο παρερμηνείας.
"Η πολιτική αποδοχών του ιδρύματος για όλο το προσωπικό θα πρέπει να συνάδει με τους στόχους της επιχειρηματικής στρατηγικής και της στρατηγικής κινδύνου του ιδρύματος, συμπεριλαμβανομένων των στόχων που σχετίζονται με τους περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβερνητικούς κινδύνους, την εταιρική κουλτούρα και τις αξίες, την κουλτούρα κινδύνου, μεταξύ άλλων όσον αφορά τα μακροπρόθεσμα συμφέροντα του ιδρύματος, και τα μέτρα που χρησιμοποιούνται για την αποφυγή συγκρούσεων συμφερόντων, και δεν θα πρέπει να ενθαρρύνει την ανάληψη υπερβολικού κινδύνου", ανέφερε η ΕΑΤ στο τελικό σχέδιο έκθεσης σχετικά με τις κατευθυντήριες γραμμές, το οποίο δημοσιεύθηκε στις 2 Ιουλίου.
Οι κανόνες διαφάνειας της Ευρωπαϊκής Ένωσης που τέθηκαν σε ισχύ τον Μάρτιο ορίζουν ότι οι τράπεζες θα πρέπει επίσης να δημοσιεύουν πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο συνυπολογίζουν τους κινδύνους ESG στις αμοιβές. Τέτοιες πληροφορίες γνωστοποιούνται συνήθως στις ετήσιες εκθέσεις, πράγμα που σημαίνει ότι πολλές τράπεζες θα περιμένουν πιθανότατα μέχρι τις αρχές του επόμενου έτους για να τις παράσχουν.
Ωστόσο, σύμφωνα με ορισμένα μέλη του χρηματοπιστωτικού κλάδου, το κίνητρο για την ενσωμάτωση των μετρήσεων ESG δεν προέρχεται μόνο από τους κανονισμούς. Οι τράπεζες που θεωρούνται αργοπορημένες μπορεί να αντιμετωπίσουν δημόσιες αντιδράσεις, οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν τις αποδόσεις.
"Οι εταιρείες που αντικατοπτρίζουν το ESG στις αμοιβές κάνουν καλύτερη δουλειά στις προβλέψεις και να αναγνωρίζουν τους κινδύνους έγκαιρα", δήλωσε ο Ingo Speich, επικεφαλής του τμήματος βιωσιμότητας και εταιρικής διακυβέρνησης της Deka Investment. "Η βιωσιμότητα αποτελεί μοχλό ανάπτυξης της αξίας"
